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Strategy Analytics:對華為的制裁:危害電信行業、全球半導體行業及美國經濟

作者:時間:2020-06-10來源:電子產品世界收藏


本文引用地址:http://www.mzugvc.icu/article/202006/414068.htm

報告摘要

美國針對華為的新貿易政策短期內將導致美國半導體公司的銷量下滑,長期來看或將摧毀美國半導體行業的技術領導力。

執行概要

美國針對華為的新貿易政策瓦解了電子行業與全球貿易之間的關系網,對美國半導體行業的領導地位構成了威脅。

●   該政策的影響遠遠超過了許多美國公司已經開始遭受的5%–15%的銷售損失(該損失甚至可能達到40%以上),削弱了研發支出和美國半導體企業的競爭力。

●   中國很可能會進行報復,且已立志要通過加大對本國半導體行業的投資來減少對進口半導體的依賴。

●   與此同時,新貿易政策導致業界陷入混亂,迫使華為開始儲備芯片并尋找芯片的替代供應商,也讓無線電信行業,尤其是5G領域,感到了陣陣寒意。

美國不應妖魔化中國、華為和其他中國公司,而應制定全面的貿易政策,承認并考慮中國的自身利益,并制定長期策略,以維持和提升美國的創新實力。

分析

2020年5月15日,中美關系再度惡化,特朗普政府宣布將 暫停 美國公司對華為的 所有半導體銷售。 出于對美國控制范圍之外的半導體交易的不滿,特朗普政府表示將 禁止世界上任何使用美國半導體設備的制造商向華為銷售半導體, 并對任何不配合的國家實施制裁。在新的半導體銷售政策生效前,各廠商有120天的緩沖期來進行調整。

內布拉斯加州參議員Ben Sasse(共和黨)表示,“美國需要扼殺華為?!痹?016年的選舉中,大多數內布拉斯加州選民都是特朗普的支持者。特朗普任命的國務卿邁克·蓬佩奧最近表示,“華為設備是特洛伊木馬”,暗示華為設備中隱藏了惡意軟件和后門。

為什么美國政府如此強烈地反對華為?

二戰以來,各國紛紛實現了重建和現代化,并從不斷擴大的全球貿易中受益。相對而言,這降低了美國的重要性。一些美國工人和社區不得不面臨生產轉移至海外的局面,而一些美國人則指責中國是導致這一切的罪魁禍首。

美國的對華“鷹派”人士把特朗普推上了總統寶座,他們指責中國,有時甚至把一些與中國毫無關系的問題歸咎于中國。

起初,特朗普似乎是利用對華為的威脅作為貿易談判的籌碼,但此次對華為的新政策遠不止于此。在中美貿易協議似乎已經完全破裂之際,我們認為,華為作為中國現代化和技術進步的象征,尤其是由于其在5G領域的優勢,使得該公司遭到了美國的攻擊。眾所周知,5G可以通過提高通信效率助力世界各地的企業實現轉型。

抨擊華為和中國符合特朗普選民的意愿,也幫助特朗普轉移了公眾對美國政府應對新冠肺炎不力的視線。截至發稿,美國的新冠肺炎死亡人數已超過10萬人。

有關中美貿易戰不斷升級的始末以及對華為指控的逐一分析超出了本文的研究范圍??梢赃@么說,華為的反對者幾乎或根本沒有拿出任何證據來證明華為從事不法行為。

短期影響

臺積電和其他使用美國半導體設備生產芯片的晶圓廠已 在120天的緩沖期結束前增加了芯片產能, 尤其是使用7nm CMOS工藝制程的手機芯片產能,這些芯片主要流向華為和高通的手機客戶。這些芯片包括海思的麒麟810、麒麟980和高通的驍龍855處理器,主要用于4G和5G智能手機。在美國的新政策出臺之前,7nm芯片的需求過大,導致臺積電產能緊張。

全球超過60%的半導體由高通等 無晶圓廠芯片公司 設計,并由臺積電、格芯、聯華電子、中芯國際、力晶芯片和三星等 代工企業生產。 手機芯片,尤其是處理器,幾乎全部來自無晶圓廠。所有這些代工廠都使用了美國的半導體設備。

華為無法在不違反美國新政策的情況下,簡單地從海思芯片切換到聯發科甚至紫光展銳芯片,因為這些公司都是無晶圓廠,而且幫助其代工的晶圓廠都使用美國半導體設備生產芯片:

●   美國半導體設備制造商包括應用材料、KLA、泰瑞達、泛林集團和Cohu。這幾家公司在半導體生產設備市場所占的份額合計約為50%。

●   美國制造的半導體設備包括服務供應商用于芯片封裝和測試的設備,如日月光半導體、安靠科技、矽品精密工業公司、STATS ChipPAC、力成科技、CORWIL Technology和頎邦科技等。

●   盡管沒有確切的數據,但Strategy  Analytics估計超過90%的半導體都或多或少地使用了美國的半導體設備。

盡管許多半導體設備公司都成立于美國,且總部仍設在美國,但他們都是擁有全球辦事處和生產基地的全球性公司,且所有半導體設備的零部件都來自世界各地。

制造混亂:美國的這項新政策迫使半導體行業的高管們重新審視其產品線、生產伙伴關系、客戶和分銷商,也讓許多律師不得不重新審視針對這項政策不同反應的后果。不少半導體公司告訴我們,他們正在尋找新政策中的漏洞和解決辦法,從而以某種方式繼續向華為供貨。單是這項政策造成的混亂就對整個電子行業起到了抑制作用。

我們懷疑美國能否禁售境外使用美國半導體設備生產的半導體。當美國宣布針對華為的新政策時,中國半導體股價飆升。令人意想不到的是,特朗普新政策將幫助中國實現半導體的自給自足,這一點顯然得到了中國半導體企業投資者的認可。

長期影響

如果美國新政策得到充分實施、執行和遵守,那么幾乎所有銷往華為的半導體產品都會被叫停,從而使華為難以生產手機、蜂窩網絡設備或其它電子系統。這對華為來說將會是非常艱難的時期。華為在全球擁有超過19.4萬名員工,僅在美國就有1,000多名員工。但是,華為將找到替代供應源,屆時這一政策很可能會起到適得其反的作用。

●   華為每年采購約200億美元的半導體,占全球4,000億美元半導體市場的5%。

●   Strategy Analytics估計,華為采購的用于電信行業的半導體約占半導體采購總額的12%至15%。在2019年的智能手機出貨量中,華為約占17%,僅次于三星,領先于蘋果。在無線網絡設備領域,2019年華為所占份額約為50%。

基于上述預測和公開財報,若不與華為開展業務,美國半導體公司每年將損失近70億美元。大多數美國半導體公司都不愿透露具體與華為有多少業務往來,以下是我們的預估:

●   博通曾表示,對華為的銷售額占其年銷售額的8.7%,約合20億美元。

●   Strategy Analytics估計,英特爾每年向華為出售至少15億美元的數據中心芯片。

●   美光科技主要向華為供應手機閃存。2019年上半年,對華為的銷售額占其總銷售額的13%,約合11億美元。未來這部分業務可能會割讓給競爭對手三星和SK海力士。

●   Skyworks每年向華為銷售的半導體多達4.5億美元,占其總銷售額的12%。

●   2019年第一季度,Qorvo對華為的銷售占其總銷售額的22%,約合1.7億美元。

●   美國對華為的制裁還包括軟件。谷歌已停止向華為提供安卓操作系統。制裁前,華為智能手機約占谷歌安卓智能手機操作系統銷售額的20%。

●   臺積電主要為高通、聯發科和博通等無晶圓廠公司代工芯片。這些公司向華為銷售的芯片可能占其銷售總額的10%。臺積電主要使用美國半導體設備生產芯片,并表示將遵守美國的新政策。

2019年,當針對華為的第一輪制裁生效時,大多數美國半導體公司都獲得了美國政府頒發的臨時出口許可證,尤其是針對手機芯片的許可證。根據新政策,所有許可證將于2020年8月到期,屆時所有使用美國設備生產的半導體都必須停止向華為出口。

雖然全球半導體銷售額下滑5%看似并不嚴重,但新政策將嚴重沖擊美國公司,并將對全球產生影響。

●   中國可能會進行貿易報復。不要忘了,除了購買美國半導體產品,中國還是美國最大的貿易伙伴,每年從美國進口的商品超過1,200億美元,包括電子產品、農產品、原材料和大宗商品等。

o   雖然華為會找到替代的半導體供應商,但蘋果如何在不使用中國零件和設施的情況下生產智能手機?新工廠不是一夜之間就能建成的,況且還需要投入。

o   華為追加了其子公司海思的訂單,并表示將自主研發服務器芯片、FPGA芯片和其他無線基礎設施芯片。目前這些芯片主要來自美國公司。

o   新政策還對小米等其他中國電信公司產生了寒蟬效應。據報道,小米也追加了芯片訂單,以應對未來的不確定性。

美國將失去半導體領域的領先地位。波士頓咨詢公司(BCG)發布的報告《 How Restrictions to Trade with China Could End US Leadership in Semiconductors 》顯示,中美貿易戰以及針對華為的新政策可能會終結美國在半導體領域的領先地位。美國半導體公司銷售額的下滑意味著研發支出的縮減,這可能會對競爭激烈的半導體行業帶來毀滅性的影響。報告顯示,中美貿易戰的進一步升級將帶來一系列連鎖反應,可能導致全球半導體需求減少近40%。

●   中國半導體產業成大贏家。 中國政府表示將向中國經濟注入超過一萬億美元,以刺激對5G和人工智能等新技術的投資,從而減少對外國進口技術的依賴。該項投資將超出“中國制造2025”計劃的投資總額。

●   5G部署推遲。 如果華為無法提供無線網絡設備,將影響全球的5G部署進度。華為是3GPP的重要成員,3GPP主導了5G標準的制定。此外,華為還是領先的5G開發者和5G專利持有者。對華為和5G而言,幸運的是,全球許多無線運營商都已承諾使用華為設備部署5G。但是,華為需要半導體芯片才能繼續生產5G設備。

打壓華為不是上策,美國應該怎么做?

美國針對華為的新政策瓦解了電子行業和全球貿易之間的關系網。在電子行業中,芯片的設計、生產、封裝和測試、焊接以及組裝等各個生產環節分別由來自世界各地的工廠完成。 根據比較優勢經濟法則 ,各個國家的工廠負責不同的生產環節。正是因為這種分工合作,筆記本電腦、平板電視、智能手機和其它各類電子產品的價格才變得更加經濟實惠,并幫助幾乎全世界的消費者創造和積累財富。

美國半導體產業是全球供應鏈的主要受益者。進一步升級對華為和中國的貿易制裁將帶來毀滅性后果,在當前新冠肺炎導致全球經濟放緩之際,后果將尤為嚴重。

美國不應妖魔化中國、華為和其他中國公司,而應制定全面的貿易政策,承認并考慮中國的自身利益,并制定長期策略,以維持和提升美國的創新實力。

半導體和無線行業是真正的全球性行業,這兩個領域的創新能造福全世界的國家和人民。任何會破壞這些行業的做法都是瘋狂的。各國需攜手應對全人類面臨的共同挑戰,如科學進步、經濟發展、流行病和全球變暖等。



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